比亚迪于8月29日发布上半年度业绩报告，根据公开的信息，今年上半年，比亚迪营业额为521.63亿元，同比增长19%，归属上市公司净利润约为4.79亿元。比亚迪预计今年前三季度净利润约为12.8亿元-16.8亿元。比亚迪董事长王传福指出，“比亚迪汽车业务将迎来新一轮成长周期，且公司下半年新能源汽车盈利能力将得到显着提升。”
相比营业额的迅猛增长，比亚迪集团的业务板块清晰化，业务拓展和前景预期更令人瞩目。一方面，包括比亚迪电子、传统汽车业务仍在持续、稳健地增长；另一方面，在电池、新能源汽车等前瞻性业务板块，更是潜力巨大。以电池为起点，兼顾专注和多元的战略方向，更加清晰有效。
结构优化 新能源汽车营收占比高
根据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）发布的数据，今年上半年，我国汽车累计产销量分别达到1405.8万辆和1406.6万辆，同比增长4.2%和5.6%。行业进入“微增长”时代，营业收入和利润增幅放缓，业界正遭遇前所未有的挑战。
相比之下，新能源汽车依旧高歌猛进，据中汽协秘书长助理陈士华介绍，上半年我国新能源汽车产销分别完成41.3万辆和41.2万辆，比去年同期分别增长94.9%和111.6%。从近几年情况来看，新能源车在内生动力的推动下，下半年依然还会热销。
从比亚迪上半年财报也能看出这一趋势，其汽车业务上半年销售收入同比上升24.93%至280.26亿元。其中，新能源汽车营收达181.73亿元，占比亚迪总营收的比例为34.84%，并超过传统汽车业务营收。在新能源汽车高速发展的行业背景下，其未来的潜力巨大，将成为比亚迪重要的收入和利润来源。
从销量数据上看，比亚迪新能源汽车产销量依旧独领行业。1-6月份比亚迪新能源汽车销量超过7.1万辆，同比增涨106%。其中，插电式混合动力产品累计销量达到47,430辆，EV品类累计销量则达到了23,840辆，均表现出强劲增涨态势。根据中汽协公布的数据，比亚迪在新能源汽车领域的市场份额为18.3%，在新能源乘用车领域的市场份额为20.3%。
更为重要的是，比亚迪新能源汽车的产能爬升也在继续。今年8月，王传福曾对外透露，现在比亚迪每月电池产能只能供2万台新能源车，如果产能充足，比亚迪新能源车月产能可提高到3-4万台。王传福举例，比亚迪全新一代唐如果一个月卖1万台，一年就是250亿到300亿元的营收，假如翻一倍的话，单这款车一年就能给公司贡献500-600亿元营收。
从产品结构来看：新能源乘用车方面，比亚迪全新一代唐、元EV360等多款车型今年以来获得市场的热烈反馈、供不应求。全新一代唐上市首月月销达7000辆，累计订单超2万辆。秦DM、宋DM两款车型包揽国内插电式混合动力汽车市场销量冠、亚军。在北京、深圳、广州、杭州等重点新能源汽车市场，今年1-7月，比亚迪市场占有率都超过30%，行业龙头地位可见一斑。
在新能源商用车领域，比亚迪获得汕头、武汉、广州等多个城市的大额订单（今年6、7月，比亚迪在广州的两次中标共计获得4473辆、55.2亿元纯电动客车订单），并开拓雄安新区等新市场。海外市场方面，比亚迪接获来自西班牙、韩国、印度、智利、挪威等全球各地的批量订单。同时，在“7+4”战略布局下，比亚迪在卡车领域相继获得深圳500辆纯电动泥头车订单和巴西200辆纯电动卡车订单，且正积极开拓物流、环卫、港口、机场等多个领域的市场。
电池业务扮演“隐形冠军” 或再造一个比亚迪
新能源汽车成为大势所趋，动力电池需求将爆发。彭博新能源预计：2030年全球动力电池需求量将超1500GWh，届时全球新能源汽车年销量占比将达到28%；预计2025年新能源汽车年销量达到2000万辆，2030年可达4200万辆以上。2020-2030年期间，年复合增长率达20%。
作为新能源汽车产业链条中最为重要的一环——电池的品质和生产能力，成为左右企业发展的关键。比亚迪多年来一直深耕电池业务，不仅拥有独立的研发能力，高品质的配套体系，更有世人瞩目的产能实力。根据比亚迪官方公布的信息，根据规划，2020年可达60GWh。
值得关注的是，以比亚迪目前的电池业务实力（与宁德时代旗鼓相当），以及行业预期高速增长的背景，综合对比电池类上市公司市值，和对比亚迪电池业务独立“拆分”的考量，预计未来1-3年，比亚迪电池业务的市值有望超2千亿元。对于比亚迪目前而言，从价值体量来看，恐怕要“再造一个比亚迪”。
不仅如此，从2017年以来，随着比亚迪电池业务的整体开放，以及对全球汽车主机厂的拥抱姿态，其发展速度将呈现跨越式。2018年7月，比亚迪与长安汽车宣布成立电池合资公司，年产能达10Gwh，正式打响动力电池开放的第一枪。比亚迪披露，正与国内外诸多汽车品牌正在洽谈，未来会有一系列的合作达成计划。
与长安汽车的合作，迈出了比亚迪动力电池对外供应的第一步。王传福说：“本次战略合作，是比亚迪开放供销体系的重要进展，对动力电池业务乃至集团的长期发展都具有重大战略意义。”同时，比亚迪预计未来还将加快开放步伐，引入更多国内外主机厂，实现包括动力电池销售、设立合资公司、引入战略投资在内的一系列战略举措，加速动力电池业务发展，巩固行业龙头地位。
与此同时，在品质和数量上的不断攀升，更增加了对比亚迪电池业务的期望。2018年6月，比亚迪年产能24GWh的动力电池工厂在青海正式下线。2018年8月，比亚迪与重庆璧山区签订投资合作协议，计划投资100亿元建设年产能为20GWh的动力电池项目。2015-2017年，比亚迪在全球的动力电池出货量均保持全球前列，在中国则排名前两位，比亚迪动力电池属于高端电池，其动力电池在行业地位、能量密度、品质、安全等核心指标上具有全球竞争力。
目前来看，比亚迪的电池已经经过充分的市场验证：拥有在全球数十个国家和地区的200多个城市商业化运营经验，成功经历了各种气候、路况、驾驶习惯的考验；比亚迪动力电池应用车型涵盖乘用车、商用车、专用车等多个领域。
除了新能源汽车和电池业务，包括高端手机OEM、“云轨”等业务也是亮点颇多。王传福表示：“比亚迪成功接获智能手机领先品牌厂商的高端旗舰机型订单，带动金属部件及玻璃机壳业务收入持续增长。”自2016年10月发布“云轨”以来，其已赢得国内外多个城市订单。今年5月，比亚迪宣布中标巴西萨尔瓦多轨道交通项目，金额约合6.89亿美元。
多点开花的比亚迪，正在进一步深化业务品质和创新，提升和优化业务结构，以电池、新能源汽车，以及轨道交通等颇具行业“独角兽”姿态的业务单元为“抓手”，比亚迪下半年以及未来的发展，值得期待。
