随着电动化和智能化的浪潮席卷，汽车半导体市场迎来了强劲的增长，然而，这一市场也面临着诸多挑战和变革。

从2019年开始，汽车半导体市场规模逐年攀升，2025年预计将达到773亿美元，增速不断加快，但在这一背后，各大厂家却面临着前所未有的竞争和变局。

2019年至2025年的市场演变可谓跌宕起伏。2019年，汽车半导体市场规模约为372亿美元，但受到2020年疫情的影响，市场规模缩减至355亿美元。然而，2021年市场出现了爆发式增长，达到467亿美元，同比增长31.5%，2022年增长约26%达到588亿美元，2023年增长16%达到682亿美元。预计到2024年，市场规模将增长5%，达到716亿美元，而2025年的增长预计将加速至8%，达到773亿美元。

推动这一市场增长的主要原因在于电动化和智能化趋势的兴起，汽车半导体的应用范围不断扩大。尤其是功率器件、ADAS和座舱SoC等领域成为增长的主要动力。功率器件如MOSFET、IGBT和SiC MOSFET得到了迅猛发展，而混合界面芯片方面，ADI的表现尤为突出。此外，数字芯片领域，高通和英伟达也表现出了强劲的增长势头。

然而，随着市场的不断扩大，竞争也愈发激烈。2024年，大部分汽车芯片厂家都将面临困境，特别是模拟芯片、电源管理芯片、SiC MOSFET和MCU。电动车的销量暴增，推动功率器件收入大幅增长，但随之而来的是供应商之间的激烈竞争，价格战愈演愈烈。

在这场激烈的竞争中，英飞凌、NXP、瑞萨、德州仪器和意法半导体等巨头扮演着重要角色。

英飞凌

英飞凌作为全球最大的汽车半导体厂家之一，其在功率器件和电源管理领域拥有强大的竞争优势，尤其是在SiC MOSFET方面。然而，随着竞争的加剧，其市场地位也受到了挑战。

2019-2023财年英飞凌收入与营业利润

2022年英飞凌汽车事业部大约56%的收入来自功率器件，26%左右的收入来自MCU，9%左右的收入来自存储器，9%的收入来自传感器。2023年功率器件的收入占比略微下滑为52%，存储器下滑为5%，MCU占比大幅上升为37%，传感器下滑为6%，英飞凌的IGBT管与MCU供应仍然紧张。

英飞凌汽车事业部的十二大客户

英飞凌汽车事业部客户包括比亚迪、科博达Keboda、安波福、日立汽车Astemo、博世、大陆汽车、电装、现代汽车、法雷奥、Veoneer、Vitesco（纬湃，由大陆汽车动力总成事业部分拆而来）、ZF。

英飞凌汽车事业部中国区2023财年收入增幅为20%，低于整体汽车事业部21.9%的增幅，欧洲区的增幅预计超过30%。典型的中国纯电电动车每辆车为英飞凌贡献约800欧元的收入，即6200元人民币。

NXP

NXP作为全球第二大汽车半导体厂家，在MCU等领域具有领先地位，但也面临着市场增长放缓的挑战。

NXP最近4年收入、毛利率、营业利润率

NXP最近5个季度汽车事业部收入

NXP整体的应收账款天数、应付账款天数、库存周转天数

见上图 ，NXP库存周转天数明显比2022年要高，但已呈现缓慢下降趋势。

NXP的2024年1季度展望只有整体说明，没有单独列出汽车部分，恩智浦预计2024年第一季度营收为30.25亿至32.25亿美元，分析师预期为31.7亿美元。中点预期是1季度环比下滑9%，同比持平。预计全年亦是如此，汽车业务2024年增幅预计不超过5%。NXP主要产品包括MCU、雷达收发器、收音IC、音频放大、座舱SoC、无钥匙进入，其中后面五项都是全球第一。其他强项还包括V2X、车内网络物理层和以太网交换机。

2023年NXP主要发力还是射频领域包括WiFi、UWB和4D毫米波雷达，再有就是S32平台，包括MCU、网关和雷达领域。与富士康展开合作，共同开发软件定义汽车E/E架构，与台积电合作，推出16纳米MRAM存储技术IP，未来S32系列将内嵌MRAM。

瑞萨

瑞萨虽然在日系车企中占据主导地位，但在面对电动化和智能化趋势时，也面临着业绩下滑的压力。

德州仪器

德州仪器虽然在电源管理IC领域拥有绝对优势，但在模拟器件方面的表现却不尽如人意。

德州仪器在2023年遭遇2008年以来最大幅度的业绩下滑，收入下滑13%，营业利润下滑28%。其中模拟器件收入下滑15%，营业利润下滑30%，嵌入式产品收入增长3%，营业利润下滑20%，其他业务收入下滑21%，营业利润下滑5%。

德州仪器模拟与嵌入式事业部收入与营业利润

德州仪器连续3年收入地域分布

意法半导体

而意法半导体则凭借其在功率半导体和MCU领域的强大实力，成为了汽车半导体市场的领头羊之一。

意法半导体最近7年财务状况

面对激烈的市场竞争，各大厂家纷纷加大研发投入，扩大产能规模，以谋求市场份额的进一步提升。同时，行业巨头也纷纷寻求并购合作，以增强自身的竞争实力。2024年，英飞凌收购了美国TSI，进一步扩大了其在SiC领域的影响力。瑞萨则通过收购Transphorm和Altium等公司，强化了其在氮化镓和设计软件领域的实力。

安森美

安森美（AMS）是一家全球领先的智能感知和先进解决方案提供商，同时也是功率半导体领域的重要参与者。在2022年，安森美的收入达到了83.3亿美元，虽然在2023年微降至82.5亿美元，但汽车业务的增长表现却引人瞩目。2023年，汽车业务的收入增长了28.6％，达到了43.2亿美元，占总收入的52％，突显了汽车业务在公司战略中的关键地位。

安森美能够提供完全的功率树

安森美的汽车业务涵盖图像传感器、功率半导体和传感器界面等三大类产品。在图像传感器领域，安森美占据着全球近50％的市场份额，并在ADAS市场上拥有超过70％的市场份额。同时，作为全球第五大汽车功率半导体厂家，安森美的市场份额约为10％，在电动车市场增长迅猛的背景下，其业绩持续增长。

在2023年，安森美的汽车业务表现出色，图像传感器收入达到约10亿美元，功率半导体收入约为26亿美元，传感器界面收入约为7亿美元。尤其值得一提的是，碳化硅产品的收入在2023年超过了8亿美元，是前一年收入的四倍，显示出其在新兴技术领域的潜力。

为了满足市场需求，安森美不断加大对SiC业务的投入。截至2023年，SiC业务的收入增长了4倍，同时公司在韩国富川的SiC工厂扩建工程也已完成，这将进一步提升产能。此外，公司计划未来三年内雇佣多达1,000名当地员工，以填补高技术职位，预示着公司对未来的发展充满信心。

2023年，公司的库存周转天数增加，产能利用率下滑，预计2024年第一季度的收入将较低，毛利率也将有所下降。尽管如此，公司仍有信心能够应对市场的挑战，并在未来几年取得超过市场增长率两倍的增长。

ADI

ADI在2022年收购MAXIM后，其汽车业务也取得了显著增长，2023年汽车业务收入达到了29.2亿美元，占总收入的24％。而英伟达（NVIDIA）和高通（Qualcomm）也在积极布局汽车领域，尤其是智能驾驶系统方面。

ADI在电池管理系统中稳居全球第一，市场占有率估计超过50%，德州仪器排名第二。

Mobileye

Mobileye作为智能驾驶领域的领先者之一，尽管其2023年收入增长放缓，但仍保持着强劲的市场地位。其在L2级智能驾驶市场占有率约为75％，但仍然面临着研发成本高企的挑战。

AMD

AMD作为汽车座舱系统的供应商，通过与特斯拉等合作，取得了一定的市场份额。其在2022年收购Xilinx后，加强了在汽车领域的竞争力，为未来的发展奠定了良好的基础。