2018年，与2008年有几分相似，也可谓是极不平常的一年

特别是从下半年开始，闷声发大财的开发商居然也在自保，多地楼盘甩卖促销，拼命回笼拿现金，还有热点频出的互联网行业也屡遭曝光“缩招”、裁员；更不说金融行业了，有些研究员早已辞职下海了……

目前，最赚钱的三大行业都在自保，甚至高调喊出“活下去”，这样的操作让其它行业小弟如何是好！

一时间，大家一起瑟瑟发抖，岌岌自危。所有行业中，尤其是汽车业，它的冬天或许更为寒冷。

01

面临28年来的首次倒退

今年，汽车真的卖不动了。

7月以来，中国汽车业已经是连续3个月同比销量下滑。另外，从最新数据来看，10月前三周国内乘用车销量同比下滑23%。乘联会预计，10月国内乘用车整体销量跌幅将达到20%左右。

如果从汽车零售总额来看，也同样可以感受汽车业的严寒。前9月，国内汽车零售总额达到2.8亿元，仅仅同比增长0.2%。单单看9月，这一数据是3388亿元，同比去年大幅下滑7.1%，这已经是连续5个月负增长了。

这也佐证了工信部副部长辛国斌此前的表态：“中国产销高速增长的时期可能已经过去了，低增长恐怕是未来发展的一个常态。”

有了这样的销量表现，券商机构对未来就更为悲观。野村证券于近日发布研报分析称，中国乘用车市场将出现自1990年代以来的首次年度销量下滑，预计全年将下降1.6%，四季度销量将下滑7.5%。

按照野村证券的说法，也意味着中国汽车或将面临28年以来的首次下滑，汽车业面临倒退。

汽车业不好，各大车企自然就不好，严重下滑的噩耗频传。据悉，9月份，一汽大众虽然还是销量冠军，同比却下降了9.2%。上汽大众同比下降14%。上汽通用同比下降2.3%。

再看看自主品牌，长城汽车9月汽车销量同比下降15%。长安汽车9月销量同比更是下降了22.3%，是销量前15中降幅最大的。

从这些数据可以看出，这种下降不是一两个企业的个别案例，而是大范围的。实际上，9月销量跌幅超过40%的多达27家。多家企业销量的下降，必然造成了整个行业的衰退。

这也难怪今年A股汽车板块，大多个股都已经腰斩了。汽车板块指数也大幅下挫，估值水平也回到了2011年。

（来源：Wind）

02

寒冬中的繁星——新能源汽车

在传统车企中，没有哪一家能独善其身，几乎都在经历寒冷的冬天。不过，在这黢黑的夜晚，却有一颗繁星在闪耀，这就就是新能源汽车。

近些年，传统车企面临着衰退的风险，而新能源汽车却是一股新兴崛起力量，不断蚕食着本应该属于食利阶层的蛋糕。

根据中汽协数据，1-9月，新能源汽车产销分别完成73.5万辆和72.1万辆,比上年同期分别增长73%和81.1%。但看9月，产销分别为12.7万辆和12.1万辆，比上年同期分别增长64.4%和54.8 %，环比增长27.8%和19.8%。

在整个车市面临衰退之际，新能源车的增速动不动就高达50%以上，实在是异常亮眼。

目前，从全球范围来看，美国、日本、德国、韩国、中国五个国家是全球新能源汽车发展最好的国家，中国是排第三位，并且中国与汽车发达国家竞争差距在不断缩小。

在5年前的2013年，中国新能源汽车才1.7万辆的产量，到了2017年，达到了80万辆，今年预计会突破110万辆。2017年，中国新能源汽车保有量占全球比重高达50%。

现在，4家中国企业进入全球新能源汽车产销量前十名，动力电池出货量超越日韩，成为全球第一大生产国。

03

未来的投资大机遇

投资，就是投未来！

那未来的大机会，在哪？就在《中国制造2025》，包括战略新兴产业、高端服务业、现代制造业。到了2030年，三大新型支柱产业将会突破100万亿，分别为40万亿、30万亿、30万亿。

40万亿的战略新兴产业，包括新能源、电动车、信息技术和移动互联网。由此可以看出，新能源汽车会成为未来中国经济的最重要的支柱之一。

2017年，工信部、发改委、科技部印发的《汽车产业中长期发展规划》就有这样的表述，规划指出：汽车产业是推动新一轮科技革命和产业变革的重要力量，是建设制造强国的重要支撑，是国民经济的重要支柱。

另外，汽车相关产业税收占全国税收比、从业人员占全国城镇就业人数比、汽车销售额占全国商品零售额比连续多年超过10%。因此，国家对此非常重视，新能源汽车的补贴政策也早已实施，抢占市场高地。

未来，最赚钱的行业不再是地产和金融，而是新兴的支柱型产业，当然，大的投资机会也就在里面。

1、新能源汽车规模

今年，中国的新能源车的销量预估为110万辆，但对于动不动就2000或3000万的汽车总销量来说，占比还是非常小的，但这也意味着新能源汽车未来的增长空间巨大。

根据中国汽车工程学会发布《节能与新能源汽车技术路线图》测算，2020年、2025年、2030年纯电动和插电式混合动力乘用车年销量预计达179万辆、446万辆、1292万辆。

2018-2030年期间，新能源乘用车和新能源大中型客车带来的市场空间将达13.9万亿元。

新能源汽车的销量的猛增，也将上游带动产业链爆发，比如很大的一块，就是动力电池。据东兴证券分析，2020、2025、2030年对应动力电池市值分别为615亿元、1704亿元、4596亿元。2017-2030年间动力电池复合年化增长率约为33%。

（来源：东兴证券研究所）

在一个超10万亿的超级跑道，在往后的10余年，能平均保持30%以上的增速，这样的前景行业真的是凤毛菱角。

如此高的增速，意味着平均不到3年就会翻一番。特别是龙头车企因为更大的资源优势，一般是行业平均增速的150%，可能1-2年，业绩就可以翻一倍。在蛋糕不断做大的时候，投资大机遇真的不少！

2、双积分制的重磅杀器

2017年6月，国务院法制办公室发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，也就是俗称的“双积分制度”。

这个制度有两点最为核心：

第一，乘用车平均燃料消耗2018年至2020年的目标值分别为百公里6升、5.5升和5升，当年的正积分可以结转，负积分可以通过关联企业的正积分抵偿归零或新能源汽车正积分抵扣；

第二，2018年至2020年，新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%和12%，当年不达标的车企须购买积分。但新能源汽车正积分仅允许交易，不许跨年结转。

通俗地说，就是你一直卖传统燃油车，保持负积分，也不花钱买分，就意味着你不能在卖车了。对于传统车企，那简直就是噩梦，必须乖乖地为之前的战略决策买单。比如，长城汽车在纯电和插电均没有布局，以后就是新能源汽车市场上的购买者。

可以看出，双积分制度会逐步代替政策补贴，会加快产业转型升级。让制度在市场配置中起到关键作用，抢前占领市场高地，中国才能在汽车业崛起，实现弯道超车。

有这样一个超级趋势市场，又有了制度的强烈刺激，新能源汽车不久之后就会爆发。

04

预计明年全面爆发的逻辑

前文也提到，今年的汽车消费相当疲软。那么，为什么会增长乏力呢？

当然，除了这一轮楼市的暴涨，高房价对于消费的挤出效应较为明显。另外，一个重要的因素就是，目前中国汽车产业正处于一个重大的产品换期代的空窗——买燃油车怕被淘汰，因为国家政策已经明显表达出这样的倾向。而买新能源汽车呢？不仅目前国家补贴大幅度退坡，而且现在充电设施还不完备，能买的汽车技术指标还不大令人满意。

多重因素影响了汽车大消费，不过，整个空窗期很快就要过去了。

目前，中国新能源汽车的产销量可破100万辆，而相关的配套设施没有跟上。今年年初，拥有高核心技术的国家电网出手了，将在主要的一二线城市建设公共充电桩12万个，在目前已建成的全球最大智慧车联网平台基础上，接入充电桩300万个，基本实现“城市内畅行无阻，城市间出行无忧”。

有了国家电网的表态，解决了小伙伴们担心的充电大问题。另外，大量技术指标更优越的新型新能源汽车将在明年出来（百公里提速3秒，一次充电续航500公里以上），小伙伴们将开启买买买节奏了，基本没有太大的后顾之忧。

此外，还有一个刺激新能源汽车消费的大杀器。

10月11日，国务院办公厅印发了《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》，其中，明确提及将促进汽车消费优化升级，由于汽车产业的复苏对国内经济增长起着举足轻重的作用。

这一点，确实如此。因为今年消费增速下来了，主要也因为汽车消费的倒退而拖累。如果扣除汽车消费，中国的社会消费总额增速还将保持增长——今年2季度比1季度增速快0.2个百分点，3季度比2季度再次加快0.5个百分点。

综合来看，新能源汽车有超级的市场需求，国家电网解决充电桩的后顾之忧，在明年还叠加“双积分制度”落地刺激产业升级，在给出汽车消费刺激的杀器，真的是“海陆空”全方位抢占新能源汽车市场的高地。

作为该领域的老司机，预感明年中国新能源汽车就要全面爆发！不仅是我，国内龙头比亚迪也在全景网投资关系互动平台上，也预计新能源汽车将大幅增长。

05

结 语

中国已经连续三年位居全球新能源汽车产销第一，从市场增速、产业链成熟度、投资热度等指标衡量，新能源汽车已成为我国战略性新兴产业的一道亮丽风景。

汽车产业大力转型新能源的趋势已经太明显，也将会带动产业大洗牌，重新建立竞争格局的行业，他们的前景简直就是喷涌的财富！投资要做就做《中国制造2025》，就做产业升级的高端产业，新能源汽车绝对是你可以重点关注的投资领域之一。

对了，目前，汽车一些市场细分龙头几个月就出现了估值对折，而蔚来汽车至今亏损，新能源汽车的资质都没拿到，就给到近500亿的估值，是国内一大票做新能源汽车又做燃油车车企的几倍。所以，老外都非常看好中国新能源车啊！

还是，那句话，投资就是投未来，企业可以选错看走眼，但是行业一定不能选错！

因为好行业就是投资最大的风控护城河！